期货动的是一份合约,不是一股股票,而合约带着一个裸价不会显示的乘数。50000 的价格、乘数 1,一份合约控制 50000 的敞口;同样的价格、同样的方向、同样的保证金比例,乘数换成 50,敞口就是 2500000。期货合约计算器在浏览器里运行、不上传:标的价格、乘数、保证金比例、杠杆、合约数、方向,加上可选的出场价,页面返回合约价值、所需保证金、出场价下的盈亏,以及情景表。仓位数据不出标签页。
这篇按一次真实开仓决策需要的数字顺序走:50000 的默认合约按 10% 保证金,价格动 1%、5%、10% 各变成什么,止损从哪来,保证金输入与杠杆输入的区别,永续的资金费成本,以及保证金如何变成一个带风险数字的仓位。
期货合约计算器怎么算:四个输入,四个输出
合约价值是价格乘乘数乘合约数。默认值下 50000 乘 1 乘 1,价值 50000。所需保证金是价值的一个比例,由保证金比例输入决定:10% 是 5000,5% 是 2500,20% 是 10000。盈亏只在填了出场价时出现,是价差乘乘数乘合约数,多头出场高于开仓为正,空头出场低于开仓为正。保证金回报率是盈亏除以所需保证金,情景表每一行都在重复这个除法。
一个结构性事实决定了整张表:保证金回报率只取决于价格动了百分之几和保证金是多少,与别的无关。乘数和价格放大的是金额,不是百分比。10% 保证金下,价格动 1% 是保证金回报 10%,动 5% 是 50%,动 10% 是 100%,整笔保证金。同一个 1% 在 5% 保证金下是 20%,在 20% 下是 5%。开仓之前,一个 R 的大小是个决策,风险回报比计算器就是写下这个决策的地方:止损距离是风险,目标距离是回报,比值是买第一份合约之前这笔交易的价格。
标准案例:50000 合约、10% 保证金
跑默认值:价格 50000、乘数 1、保证金 10%、杠杆 10、一张多头、无出场价。合约价值 50000,所需保证金 5000。情景表六行:动 1%,价格到 50500 或 49500,盈亏 ±500,保证金回报 ±10%;动 5%,到 52500 或 47500,±2500,±50%;动 10%,到 55000 或 45000,±5000,±100%:整笔保证金,双向都是。
填上出场价,盈亏从区间变成定数。50000 开多的多头在 52000 出场,显示盈利 2000、保证金回报 +40%;在 45000 出场,亏损 5000、−100%,整笔保证金。空头一侧镜像同样的行:50000 开空、48000 出场,同样是 2000、+40%,因为价差随方向翻号。出场价是情景表停止假设的位置。
止损是把 1%、5% 那些行变成愿意亏的钱的部分。固定止损放在开仓价下方 2%,这份合约上就是每张 1000,占 5000 保证金的 20%。止损/止盈计算器接收开仓、止损、目标,返回风险金额、回报金额和两者之比:1000 的风险对 2000 的目标,开仓前就是 2 比 1 的交易。
止损从哪来:固定点数与 ATR
固定止损是一个价格距离上的选择:这里开仓价下方 2%,就是每张 1000,与标的当天怎么走无关。它简单,在重要的两天上也错:高波动日,2% 是常规跳动;平静日,2% 是一周的区间。距离应该来自标的本身,不来自偏好。
ATR 是标准来源。它度量回看窗口内的平均真实波幅,止损放在开仓价下方一到两倍 ATR,就是把止损放在标的正常噪音的边界。ATR 止损计算器接收最高、最低、收盘序列,算出周期 ATR,返回止损价和以点为单位的止损距离。这份 50000、乘数 1 的合约上,500 点止损距离是每张 500、保证金的 10%;ATR 决定 500 点是一根 K 线的噪音还是十根。
保证金与杠杆:两个不同的数字
工具把两个概念分开,这个分开值得保住。保证金比例输入是算出所需保证金的东西:50000 的 10% 是 5000,是工具用来除盈亏的本金。杠杆输入(默认 10)完全不进入保证金计算;它只选择对照表里哪一行高亮,并被原样显示为杠杆效果。对照表自己算,它的保证金是合约价值除以杠杆:2、3、5、10、20、25、50 倍分别是 25000、16667、10000、5000、2500、2000、1000。
这张表每一行给同一个 10% 波动定价,这份合约上值 5000 盈亏。2 倍保证金回报 ±20%,3 倍 ±30%,5 倍 ±50%,10 倍 ±100%,20 倍 ±200%,25 倍 ±250%,50 倍 ±500%,上涨和下跌同幅。这是杠杆广告里的诚实版本:同一行里收益和损失并排,与你保证金比例匹配的那一行才是该读的一行。表到 50 倍为止,诚实的延伸是:某一行起,保证金小于实际会发生的最小不利波动,那就是强平条件。
强平条件具体在哪,取决于维持保证金和费用结构,强平价格计算器解出它:给定开仓、杠杆、维持保证金,返回仓位被平掉的价位,开仓到那个价位之间的距离是账户真正的止损,不是你选的那个。10 倍从 50000 开的仓位,那个价位大约相距 5000,与表里已经定价的 100% 保证金损失是同一个 10%。
永续期货:你一直在付的资金费
交割型期货有到期,永续没有,把永续钉在现货上的机制是资金费率,多头和空头之间按固定间隔(通常每 8 小时)互付。费率是名义价值上的成本或收入,持仓多久就计多久,每个持有日都计,价格不动也计。
这份 50000 合约上,每 8 小时 0.01% 的费率是每档 5、每天 15、每年 5475,名义的 10.95%、5000 保证金的 109.5%。一个横盘一年的仓位,在价格表被翻开之前,光是资金费就亏掉整笔保证金。资金费率计算器接收费率、间隔、名义价值,返回年化持有成本,好让要和预期收益比的那个数字是同一种数字。费率翻转时付款方向跟着翻,同样的计算返回的是收入而不是成本。
从比值到仓位:仓位管理与凯利
保证金就是本金,本金由风险定,不由收益大小定。100000 的账户、1% 风险规则,单笔亏损预算 1000;这张合约 2% 止损是每张 1000,仓位就是 1 张,占用保证金 5000,账户的 5%。仓位管理工具接收账户、单笔风险、开仓、止损,返回合约数和相应敞口:止损距离和账户规则做算术,交易者不做。止损距离减半,同样的 1000 预算买两张,风险仍 1000,占用 10000。
凯利回答下一个问题:这类策略整体配账户的哪一部分,不是这一笔多大。50% 胜率、2 比 1 风险回报,凯利分数是 50% 减 50% 除以 2,等于资金的 25%;半凯利 12.5%,多数实盘在 1/4 凯利以下,因为胜率和比值是估计,不是测量。凯利公式计算器接收胜率和赔率,返回全、半、四分之一三档,让仓位规则有一个写下来的上限,而不是一个心情。
输出按开仓的顺序读:合约价值是敞口,保证金是本金,保证金回报率是波动打出的百分比,情景表是提前一周,对照表是带着价格的诱惑,资金费那行是持有答案的成本。所有数字都在持有仓位的标签页里算出,没有一个发出去。计算器不做交易决定;它把交易变成一个你可以拒绝的数字。