安全余裕計算機
株式の内在価値と市場価格の間の安全余裕（MOS）を計算します。
これはどんなツールですか？
安全余裕（マージン・オブ・セーフティ）は、ウォーレン・バフェットの師ベン・グレアムの核心となる投資原則です：株式の市場価格が計算した内在価値を大きく下回った時のみ購入します。この余裕は、評価仮定の誤り、予期せぬネガティブな出来事、市場の下落に対するクッションとして機能します。30% の安全余裕とは、内在価値を 100 ドルと推定する時に 70 ドルで株式を購入することを意味します。余裕が広いほど、資本の永久的損失のリスクは低くなります。
使い方
- 1
内在価値を推定
計算した 1 股あたりの内在価値を入力します。
- 2
現在の価格を入力
株式の現在の市場価格を入力します。
- 3
余裕の目標を設定
希望する最小の安全余裕を選択します（グレアムは 33% 以上を推奨）。
- 4
取引を評価
現在の価格が安全余裕の要件を満たしているか確認します。
よくある質問
安全余裕（マージン・オブ・セーフティ）とは何ですか？
安全余裕は、株式の内在価値と市場価格の差をパーセンテージで表したものです。バリュー投資の基盤です。企業が 1 股 100 ドルで 70 ドルで取引されていれば、30% の安全余裕があります。この概念は評価誤りとブラックスワンイベントの両方から保護します。
どれくらいの安全余裕が必要ですか？
ベン・グレアムは少なくとも 33%（内在価値の 2/3 で購入）を推奨しました。現代のバリュー投資家は、質の高い企業には 20〜30%、リスクの高い事業には 40% 以上を使用するのが一般的です。必要な余裕は、評価の信頼度、事業の安定性、ポートフォリオの集中度によって異なります。単一株式のポジションには、分散ポートフォリオよりも広い余裕を使用してください。
なぜ内在価値の推計には誤差がありますか？
内在価値の計算は、将来の利益成長、割引率、終値についての仮定に依存します。これらは本質的に不確実です。企業の成長率は想定される 10% ではなく 8% になる可能性があります。市場は予期せぬ景気後退を経験するかもしれません。広い安全余裕は、これらの不確実性を永久資本損失のリスクなしに吸収します。