Black-Scholes 期权定价
使用 Black-Scholes-Merton 模型计算期权理论价格。
这是什么工具？
Black-Scholes-Merton 模型是欧式期权定价的基础数学框架。它基于五个输入计算理论期权价格：标的价格、行权价、到期时间、无风险利率和波动率。该模型假设恒定波动率和对数正态价格分布。尽管有其局限性，它仍然是行业标准。
如何使用
- 1
输入标的价格
输入标的资产的当前价格。
- 2
设置行权价和到期日
输入期权行权价和距到期天数。
- 3
配置波动率和利率
输入年化波动率百分比和无风险利率。
- 4
查看定价结果
查看理论看涨和看跌价格、d1/d2 值、内在价值、时间价值和 ITM/OTM 状态。
常见问题
什么是 Black-Scholes 模型？
Black-Scholes 模型是 1973 年开发的数学公式，用于计算理论期权价格。它彻底改变了金融市场，为其创造者赢得了诺贝尔奖。该公式给出了欧式期权的解析解，は大多数专业期权定价系统的基础。
该模型有什么局限性？
关键假设包括恒定波动率（不现实）、无股息（简化）、对数正态价格分布（存在厚尾）和连续交易（市场会关闭）。它不能定价美式早期行权。因此，从业者使用 Merton 股息模型、随机波动率模型（Heston）和二项式树等扩展。
d1 和 d2 代表什么？
d1 与期权在到期时处于实值的概率有关。d2 是 d1 减去波动率调整的距离，代表风险中性下的行权概率。N(d1) 用于 Delta 计算，而 N(d2) 给出期权到期时实值的概率。