Was ist der ROI?
ROI (Return on Investment) misst, wie viel eine Investition im Verhältnis zu ihren Kosten eingebracht hat. Er wird in Prozent angegeben und ist die schnellste Methode, Chancen mit einer einzigen Zahl zu vergleichen.
ROI = (Gewinn aus der Investition − Kosten der Investition) ÷ Kosten der Investition × 100%
Der Gewinn aus der Investition ist der Endwert oder die Gesamtrendite; die Kosten der Investition sind alles, was Sie hineingegeben haben — Kaufpreis, Gebühren, Transaktionskosten. In der Gewinnsicht wird dieselbe Formel zu:
ROI = Gewinn ÷ Kosten × 100%
wobei Gewinn = Endwert − Kosten.
Rechenbeispiel: eine Aktie
Sie kaufen 100 Aktien zu je 100 USD (Kosten 10.000 USD, Provision 40 USD). Ein Jahr später verkaufen Sie zu je 130 USD (13.000 USD) und haben je 5 USD Dividenden erhalten (500 USD).
- Gesamterlös: 13.000 + 500 = 13.500 USD
- Gesamtkosten: 10.000 + 40 = 10.040 USD
- Gewinn: 13.500 − 10.040 = 3.460 USD
- ROI: 3.460 ÷ 10.040 = 34,46%
Rechenbeispiel: Immobilien
Sie kaufen eine Anlageimmobilie für 250.000 USD zuzüglich 8.000 USD Abschlusskosten. Nach 5 Jahren verkaufen Sie für 300.000 USD. Gesamtgewinn = 300.000 − 258.000 = 42.000 USD.
ROI = 42.000 ÷ 258.000 = 16,28% über 5 Jahre.
Diese Zahl ist schwerer verdaulich — 16,28% über 5 Jahre — was uns zum nächsten Abschnitt führt.
ROI vs CAGR
Der ROI sagt Ihnen die Gesamtrendite über die Haltedauer, aber nicht das jährliche Tempo. Das übernimmt die CAGR (Compound Annual Growth Rate, jährliche Wachstumsrate):
CAGR = (Endwert ÷ Anfangswert)^(1 ÷ Jahre) − 1
Für das Immobilienbeispiel: (300.000 ÷ 258.000)^(1/5) − 1 = 3,06% pro Jahr. Der ROI von 16,28% über 5 Jahre entspricht nur 3,06% jährlicher Verzinsung. Unser CAGR-Rechner wandelt solche Gesamtwerte in einem Schritt in einen annualisierten Satz um, und der ROI-Rechner erledigt die Grundrechnung inklusive Erträge wie Dividenden oder Miete. Wer verstehen will, warum die Verzinsung das Bild verändert, findet es in unserem Zinseszins-Guide mit Beispielen.
Wann welchen verwenden
- ROI — eine einzelne Haltedauer; Vergleich zweier Chancen mit gleicher Laufzeit.
- CAGR — Investments länger als ein Jahr oder Vergleiche zwischen verschiedenen Haltedauern.
- ROE (Return on Equity) — eine Kennzahl des Unternehmens: Gewinn ÷ Eigenkapital. Sie misst die Rentabilität, nicht Ihre Gesamtrendite auf das investierte Geld.
Häufige ROI-Fehler
- Gebühren und Transaktionskosten ignorieren — sie mindern sowohl Gewinn als auch ROI und fallen bei kleinen Investments stark ins Gewicht.
- ROIs mit unterschiedlichen Haltedauern vergleichen — 20% in einem Jahr schlagen 30% in fünf Jahren, denn die CAGR des Letzteren liegt nur bei 5,39%.
- Erträge vergessen — Dividenden und Mietzinse sind Teil des Gewinns, keine eigene Kategorie.
- ROI für Projekte mit vielen Cashflows verwenden — wenn Geld über die Zeit hinein- und herausfließt, ist IRR die richtige Kennzahl.
ROI schnell berechnen
Der ROI-Rechner berechnet ROI, Gesamtgewinn und annualisierte Rendite aus Kaufpreis, Verkaufspreis, Haltedauer und Erträgen. Speziell für Aktien übernimmt der Aktiengewinn-Rechner die Rechnung pro Aktie inklusive Provisionen. Beide sind kostenlos und laufen vollständig im Browser — es wird nichts an einen Server gesendet.