Calculatrice du Ratio de Sharpe
Mesurez le rendement ajusté au risque. Sharpe plus élevé = meilleur rendement par unité de risque.
Comprendre le Ratio de Sharpe
Qu'est-ce que le Ratio de Sharpe ?
Le Ratio de Sharpe, développé par William F. Sharpe en 1966, mesure le rendement ajusté au risque. Il vous dit combien de rendement excessif vous recevez pour la volatilité supplémentaire de prendre un risque accru. Un ratio de Sharpe plus élevé signifie une meilleure performance ajustée au risque.
Formule
Ratio de Sharpe = (Rp - Rf) / σp
Ratio de Sharpe = (Rp - Rf) / σp, où Rp est le rendement du portefeuille, Rf est le taux sans risque et σp est l'écart-type du portefeuille.
Guide d'Interprétation
| Plage | Note | Signification |
|---|---|---|
| ≥ 2.0 | Excellent (>2,0) | Excellent. Rare en pratique. Performance ajustée au risque exceptionnelle. |
| 1.0 - 2.0 | Bon (1,0-2,0) | Bon à très bon. La stratégie a des rendements ajustés au risque favorables. |
| 0.5 - 1.0 | Acceptable (0,5-1,0) | Positif mais médiocre. La stratégie génère du rendement mais pas assez pour le risque pris. |
| < 0.5 | Faible (<0,5) | Le rendement ajusté au risque est négatif. La stratégie sous-performe le taux sans risque. |
Questions Fréquemment Posées
Qu'est-ce que le ratio de Sharpe ?
Le ratio de Sharpe mesure l'excédent de rendement que vous obtenez pour la volatilité supplémentaire de prendre un risque accru.
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Qu'est-ce que cet outil ?
Le ratio de Sharpe mesure le rendement ajusté au risque d'un investissement en comparant le rendement excédentaire à la volatilité. Sharpe = (Rendement - Taux sans risque) / Écart-type. Un ratio de Sharpe plus élevé indique un meilleur rendement par unité de risque. Les valeurs supérieures à 1 sont considérées comme bonnes, supérieures à 2 très bonnes et supérieures à 3 excellentes. Il porte le nom du lauréat du prix Nobel William Sharpe.
Comment l'utiliser
- 1
Saisissez le rendement de l'investissement
Saisissez le rendement annualisé de votre investissement.
- 2
Saisissez le taux sans risque
Saisissez le taux sans risque (par ex. le rendement des obligations d'État).
- 3
Saisissez l'écart-type
Saisissez la volatilité annualisée (écart-type) des rendements.
- 4
Consultez le ratio de Sharpe
Consultez le ratio de Sharpe et l'évaluation de la performance ajustée au risque.
Foire aux questions
Quel ratio de Sharpe est bon ?
Un ratio de Sharpe supérieur à 3 est excellent, supérieur à 2 très bon, supérieur à 1 acceptable et inférieur à 1 médiocre. Le contexte compte toutefois : un hedge fund long/short avec un Sharpe de 1,5 peut être excellent, tandis qu'un fonds indiciel avec 0,8 peut décevoir.
Quelles sont les limites du ratio de Sharpe ?
Le ratio de Sharpe suppose que les rendements suivent une distribution normale et punit la volatilité haussière de la même façon que la volatilité baissière. Il ne peut pas prédire la performance future et peut être trompeur pour les stratégies aux distributions de rendements à queues épaisses ou asymétriques. Utilisez-le avec le ratio de Sortino et le drawdown maximal.
Comment le ratio de Sharpe est-il calculé ?
Ratio de Sharpe = (Rendement du portefeuille - Taux sans risque) / Écart-type du rendement du portefeuille. Par exemple, si un portefeuille rend 12 % par an avec un écart-type de 15 % et que le taux sans risque est de 3 % : Sharpe = (12 % - 3 %) / 15 % = 0,60. Rendements et écart-type doivent être annualisés. Un Sharpe supérieur à 1,0 est acceptable, supérieur à 2,0 est bon et supérieur à 3,0 est excellent.