Antes de entrar, dar preço a uma operação pede duas subtrações e uma divisão: entrada menos stop é o risco por ação, alvo menos entrada é o retorno por ação, e o quociente é o número que fica ao lado de cada gráfico antes do clique de compra. Com os padrões, uma entrada de 100 contra um stop de 90 e um alvo de 120 dá um risco de 10 e um retorno de 20, e o cartão azul marca 1 : 2,00. Calculadora de Ratio Risco/Retorno roda no navegador e não envia nada: direção, entrada, stop, alvo e tamanho da posição entram, e a página devolve o risco e o retorno por ação, a razão, a taxa de vitórias necessária, os totais no seu tamanho e uma avaliação. Nenhum número da posição sai da aba.
Este artigo percorre os números na ordem que uma decisão real de entrada precisa: a razão 1 : 2,00 e os 33,3 por cento de vitórias necessárias vindos de cinco entradas, de onde saem os três preços quando o stop não é um número redondo, como o risco de 10 por ação vira número de ações e um teto em dólares, e como o número de cada operação acumula em expectativa, fator de lucro e drawdown.
O que a razão realmente mede: duas subtrações, uma divisão
A razão é o retorno dividido pelo risco. Com os padrões, 120 menos 100 é 20, 100 menos 90 é 10, e 20 por 10 é 2, impresso como 1 : 2,00. A leitura é em unidades: a cada 1 dólar que a operação pode perder, o plano paga 2 dólares se chegar ao alvo. O seletor de direção inverte as duas subtrações. Em short, o risco é stop menos entrada e o retorno é entrada menos alvo, então os mesmos três preços dão preço a uma operação espelho. As guardas são estruturais: um long com o stop em ou acima da entrada, ou o alvo em ou abaixo, não devolve resultado, porque essa estrutura não tem banda de risco para dividir. A avaliação classifica a razão: 3 ou mais é excelente, 2 ou mais é bom, 1 ou mais é regular, abaixo de 1 é ruim, e o 2,00 padrão cai em bom.
Cinco entradas, quatro cartões de manchete
As cinco entradas são direção, preço de entrada, tamanho da posição, stop loss e take profit. A aritmética produz quatro cartões de manchete: 10,00 de risco por ação em vermelho, 20,00 de retorno por ação em verde, 1 : 2,00 de razão em azul e 33,3 por cento de vitórias necessárias em roxo. A fileira inferior guarda os percentuais sobre a entrada, 10,00 por cento de risco e 20,00 por cento de retorno, e os totais em dólares com 100 ações, 1.000 em risco contra 2.000 em retorno. O gráfico sob os cartões desenha os três preços como uma escada vertical: linha de alvo verde em 120, linha de entrada azul em 100, linha de stop vermelha em 90, a banda de retorno sombreada entre entrada e alvo e a banda de risco entre stop e entrada, para que a razão seja vista antes de ser lida.
A taxa de vitórias necessária: 1 : 2,00 só precisa de 33,3
A taxa de vitórias necessária é 1 sobre 1 mais a razão. Em 2,00 é 1 sobre 3, impresso como 33,3 por cento: a estratégia empata quando ganha uma de cada três operações, porque cada vitória paga 2 unidades e cada derrota custa 1. A tabela de vitórias percorre nove razões, de 1 : 0,50 a 1 : 5,00, em duas colunas. A coluna de ponto de empate cai dos 66,7 por cento em 1 : 0,50 passando pelos 50,0 por cento em 1 : 1,00 até os 33,3 por cento em 1 : 2,00 e os 25,0 por cento em 1 : 3,00. A segunda coluna dá preço à mesma linha com 50 por cento fixos: 1 : 1,00 fica em 0,0 por cento, a linha ativa 1 : 2,00 em +50,0 por cento e 1 : 3,00 em +100,0 por cento. A tabela é o argumento: a razão, não a taxa de vitórias sozinha, fixa a régua. Com 40 por cento de acerto, uma estrutura 1 : 1,00 perde e uma 1 : 2,00 segue positiva.
De onde saem os três preços
Entrada, stop e alvo são as únicas entradas que carregam uma opinião, e um stop redondo de 90 sob uma entrada de 100 é o único caso sem derivação. Calculadora de Stop Loss / Take Profit gera os dois preços de saída a partir da entrada: o modo percentual converte um stop de 5 por cento e um alvo de 10 por cento em 95 e 110 sobre uma entrada de 100, o modo preço fixo os mantém como níveis, e a linha de ponto de empate mostra onde a posição para de perder. Quando o nível deve seguir o instrumento e não um número redondo, Calculadora de Stop Loss ATR coloca o stop na entrada menos um múltiplo do range médio real: com uma entrada de 150 e ATR de 3,5, um múltiplo de 2 deixa o stop em 143, um risco de 4,67 por cento, e a tabela de níveis repete o cálculo em 1, 1,5, 2,5 e 3 vezes, para que a distância do stop seja uma medição de volatilidade e não um palpite.
De por ação a por operação: dar tamanho à posição
O risco de 10 por ação é uma taxa, não um orçamento. Calculadora de Dimensionamento de Posição resolve a pergunta do tamanho ao contrário: você fixa os dólares que perderá se o stop disparar, por exemplo 1 por cento de uma conta de 10.000, e o cálculo deduz o número de ações, para que as 100 ações daqui sejam um número que a aritmética defenda. Calculadora do Critério de Kelly vai um passo além e dimensiona pela vantagem: com 40 por cento de vitórias, ganho médio de 20 e perda média de 10, a fração de Kelly é 10 por cento da banca em Kelly cheio, e o meio Kelly padrão imprime uma aposta de 500 sobre a conta de 10.000, a metade da distância da volatilidade que o tamanho cheio convida.
De por operação a estratégia: expectativa, fator de lucro, drawdown
Uma operação é uma razão; uma estratégia é uma média. Calculadora de Expectativa de Negociação dá preço à média: com 50 por cento de vitórias, ganho médio de 20 e perda média de 10, a expectativa é +5 por ação por operação, ou +0,5 unidades de risco, e a taxa de vitórias do ponto de empate com aquele pagamento 2 para 1 marca 33,3 por cento, a mesma linha que a tabela de cima desenhou. Calculadora de Fator de Lucro lê o mesmo histórico como lucros brutos sobre perdas brutas: dez operações com quatro vitórias de 20 e seis derrotas de 10 dão 80 sobre 60, fator de 1,33 com 40 por cento de vitórias, e as mesmas dez operações em 5 de 5 dão 100 sobre 50, fator de 2,0. Calculadora de Drawdown pega a série de preços de pico a vale e dá preço à sequência de perdas que as outras duas calculadoras assumem: cinco stops seguidos com 1 por cento de risco de conta por operação é um drawdown de 5 por cento, e a perna de recuperação até o pico anterior é medida na mesma série. A razão risco retorno é a peneira, a tabela de vitórias é a régua, as calculadoras de tamanho são o orçamento e as de estratégia são a auditoria. A calculadora não entra na operação; ela torna a operação um número que você pode recusar.