O que é o ROI?
O ROI (retorno sobre o investimento) mede quanto um investimento ganhou em relação ao que custou. É expresso em porcentagem e é a forma mais rápida de comparar oportunidades com um único número.
ROI = (Ganho do investimento − Custo do investimento) ÷ Custo do investimento × 100%
O ganho do investimento é o que o investimento vale ou produziu ao final; o custo do investimento é tudo o que você investiu — preço de compra, taxas, custos transacionais. Pensando em termos de lucro, a mesma fórmula se torna:
ROI = Lucro ÷ Custo × 100%
onde lucro = valor final − custo.
Exemplo resolvido: uma ação
Você compra 100 ações a 100 USD cada (custo 10.000 USD, corretagem 40 USD). Um ano depois, vende a 130 USD (13.000 USD) e recebeu 5 USD por ação de dividendos (500 USD).
- Total recebido: 13.000 + 500 = 13.500 USD
- Custo total: 10.000 + 40 = 10.040 USD
- Lucro: 13.500 − 10.040 = 3.460 USD
- ROI: 3.460 ÷ 10.040 = 34,46%
Exemplo resolvido: imóveis
Você compra um imóvel de investimento por 250.000 USD mais 8.000 USD de taxas de fechamento. Após 5 anos, vende por 300.000 USD. Lucro total = 300.000 − 258.000 = 42.000 USD.
ROI = 42.000 ÷ 258.000 = 16,28% em 5 anos.
Esse número é mais difícil de digerir — 16,28% em 5 anos — o que nos leva à próxima seção.
ROI vs CAGR
O ROI te dá o retorno total durante o seu período de detenção, mas não o ritmo anual. Isso é o papel do CAGR (taxa anual de crescimento composta):
CAGR = (Valor final ÷ Valor inicial)^(1 ÷ anos) − 1
Para o exemplo imobiliário: (300.000 ÷ 258.000)^(1/5) − 1 = 3,06% ao ano. O ROI de 16,28% em 5 anos equivale a apenas 3,06% capitalizado anualmente. Nossa Calculadora de CAGR transforma totais assim em taxa anualizada em um passo, e a Calculadora de ROI cuida da matemática básica incluindo rendimentos como dividendos ou aluguel. Se você quer entender por que a capitalização muda o cenário, nosso guia de juros compostos explica com exemplos.
Quando usar cada um
- ROI — um único período de detenção; comparar duas oportunidades da mesma duração.
- CAGR — investimentos de mais de um ano, ou comparações entre períodos de detenção diferentes.
- ROE (retorno sobre o patrimônio) — um indicador de empresa: lucro líquido ÷ patrimônio dos acionistas. Mede rentabilidade, não seu retorno total sobre o dinheiro investido.
Erros comuns de ROI
- Ignorar taxas e custos transacionais — reduzem tanto o lucro quanto o ROI, e pesam muito em investimentos pequenos.
- Comparar ROIs com períodos de detenção diferentes — 20% em um ano vence o 30% em cinco anos, porque o segundo é apenas CAGR de 5,39%.
- Esquecer os rendimentos — dividendos e aluguéis são parte do ganho, não uma categoria à parte.
- Usar ROI para projetos com muitos fluxos de caixa — quando o dinheiro entra e sai ao longo do tempo, o TIR é a métrica correta.
Calcular ROI rápido
A Calculadora de ROI calcula o ROI, o lucro total e o retorno anualizado a partir do seu preço de compra, preço de venda, período de detenção e rendimentos. Para ações especificamente, a Calculadora de Lucro de Ações cuida da matemática por ação incluindo corretagem. Ambas são gratuitas e funcionam inteiramente no seu navegador — nada é enviado a um servidor.