Precificação de Opções Black-Scholes
Calcule preços teóricos de opções usando o modelo Black-Scholes-Merton.
O que é esta ferramenta?
A precificação de Opções Black-Scholes calcula o preço teórico de uma opção europeia com cinco entradas: preço do ativo subjacente, preço de exercício, tempo até o vencimento, taxa de juros livre de risco e volatilidade. O modelo assume volatilidade constante e distribuição log-normal de preços; apesar de suas limitações, continua sendo o padrão da indústria para a avaliação rápida de opções.
Como usar
- 1
Insira o preço do ativo subjacente
O preço atual do ativo subjacente.
- 2
Defina o exercício e o vencimento
O preço de exercício da opção e os dias até a expiração.
- 3
Configure a volatilidade e a taxa
O percentual de volatilidade anual e a taxa livre de risco.
- 4
Veja os resultados de preços
Preços teóricos de call e put, valores d1/d2, valor intrínseco, valor temporal e status ITM/OTM.
Perguntas frequentes
O que é o modelo Black-Scholes?
O modelo Black-Scholes é uma fórmula matemática desenvolvida em 1973 que calcula preços teóricos de opções. Revolucionou os mercados financeiros e rendeu a seus criadores o Prêmio Nobel. A fórmula fornece soluções fechadas para opções europeias e é a base da maioria dos sistemas profissionais de precificação de opções.
Quais são as limitações do modelo?
Entre seus pressupostos-chave estão a volatilidade constante (pouco realista), sem dividendos (simplificado), a distribuição log-normal de preços (existem caudas grossas) e o trading contínuo (os mercados fecham). Ele não consegue precificar o exercício antecipado de estilo americano. Por isso, os profissionais usam extensões como o modelo de dividendos de Merton, os modelos de volatilidade estocástica (Heston) e as árvores binomiais.
O que representam d1 e d2?
d1 se relaciona com a probabilidade de a opção terminar ITM no vencimento. d2 é d1 menos a distância ajustada pela volatilidade, e representa a probabilidade de exercício em neutralidade de risco. N(d1) é usado no cálculo do delta, enquanto N(d2) dá a probabilidade de a opção expirar ITM.