Calculadora de Razão Sharpe
Meça o retorno ajustado ao risco. Sharpe mais alto = melhor retorno por unidade de risco.
Entendendo Razão Sharpe
O que é a Razão Sharpe?
A Razão Sharpe, desenvolvida por William F. Sharpe em 1966, mede retorno ajustado ao risco. Diz quanto retorno excessivo você recebe pela volatilidade extra de assumir risco adicional. Uma Razão Sharpe mais alta significa melhor desempenho ajustado ao risco.
Fórmula
Índice de Sharpe = (Rp - Rf) / σp
Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp, onde Rp é o retorno do portfólio, Rf é a taxa livre de risco e σp é o desvio padrão do portfólio.
Guia de Interpretação
| Faixa | Classificação | Significado |
|---|---|---|
| ≥ 2.0 | Excelente (>2,0) | Excelente. Raro na prática. Desempenho ajustado ao risco excepcional. |
| 1.0 - 2.0 | Bom (1,0-2,0) | Bom a muito bom. A estratégia tem retornos ajustados ao risco favoráveis. |
| 0.5 - 1.0 | Aceitável (0,5-1,0) | Positivo mas medíocre. A estratégia gera retorno, mas não suficiente para o risco assumido. |
| < 0.5 | Pobre (<0,5) | Retorno ajustado ao risco é negativo. A estratégia está subdesempenhando a taxa livre de risco. |
Perguntas Frequentes
O que é a Razão Sharpe?
A Razão Sharpe mede quanto retorno excessivo você recebe pela volatilidade extra de assumir risco adicional.
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O que é esta ferramenta?
A Razão Sharpe mede o retorno ajustado ao risco de um investimento, comparando o retorno excedente à volatilidade. Sharpe = (Retorno - Taxa livre de risco) / Desvio padrão. Uma razão Sharpe mais alta indica melhor retorno por unidade de risco. Valores acima de 1 são considerados bons, acima de 2 muito bons e acima de 3 excelentes. Foi batizada em homenagem ao prêmio Nobel William Sharpe.
Como usar
- 1
Informe o retorno do investimento
Informe o retorno anualizado do seu investimento.
- 2
Informe a taxa livre de risco
Informe a taxa livre de risco (ex.: rendimento de títulos do governo).
- 3
Informe o desvio padrão
Informe a volatilidade anualizada (desvio padrão) dos retornos.
- 4
Veja a razão Sharpe
Veja a razão Sharpe e a avaliação de desempenho ajustado ao risco.
Perguntas frequentes
Qual é uma boa razão Sharpe?
Sharpe > 3 é excelente, > 2 é muito bom, > 1 é aceitável e < 1 é ruim. Porém, o contexto importa — um hedge fund long/short com Sharpe 1.5 pode ser ótimo, enquanto um fundo indexado com Sharpe 0.8 pode ser decepcionante.
Quais são as limitações da razão Sharpe?
A razão Sharpe pressupõe que os retornos são normalmente distribuídos e penaliza a volatilidade de alta da mesma forma que a de baixa. Ela não consegue prever o desempenho futuro e pode ser enganosa para estratégias com distribuições de retornos com caudas grossas ou assimétricas. Use-a junto com a razão de Sortino e o drawdown máximo.
Como a razão Sharpe é calculada?
Razão Sharpe = (Retorno da carteira - Taxa livre de risco) / Desvio padrão do retorno da carteira. Por exemplo, se uma carteira tem retorno anual de 12%, desvio padrão de 15% e a taxa livre de risco é 3%: Sharpe = (12% - 3%) / 15% = 0,60. Retornos e desvio padrão devem ser anualizados. Sharpe acima de 1,0 é aceitável, acima de 2,0 é bom e acima de 3,0 é excelente.