退休规划归根结底是一个数字，回答两个问题：到退休年龄时需要攒够多少钱，以及按当前计划是否真的攒得到。它不像贷款那样能用一个公式算出来，而是前后衔接的两个阶段——先是用复利积累、你一边工作一边存钱，然后是逐年提取、你一边花一边用——只有把两段都算完，答案才会出现。举个具体的计划：30 岁起步，已有 50,000 美元，每月再存 1,000 美元，按 7% 的年回报率算到 65 岁，能攒下 2,376,362 美元；而其中 1,906,362 美元、大约 80% 是利息，不是你自己存的。对照每月 4,000 美元的退休目标，4% 法则要求你有年支出的 25 倍，即 1,200,000 美元，所以这个计划富富有余。要看清全貌，最靠谱的办法就是跑一遍退休规划器，它会给出退休时的资产总额、4% 法则的目标、计划是否够用，以及两个阶段逐年明细。
两个阶段：先攒，再花
把退休想成两个串起来的计算。积累阶段，你的余额每月复利增长：先按月利率增值，再加上你当月的投入，从现在到退休的每个月都如此。提取阶段方向反过来：每一年余额先赚取回报，然后你再取出计划中的支出。用来衡量「资产要攒多大才够一个目标收入」的，是财务自由计算器，它用的是同一个 4% 法则——你需要的是一年里想花的钱的 25 倍，因为 25 倍支出的 4% 恰好就是这笔支出，每年如此。把余额在第一阶段推高的引擎，是复利计算器，值得点名一提，因为复利正是最终数字远远超过你存入总额的根源。
一个算例：50,000 美元起步、每月 1,000 美元、7%、65 岁退休
跑一遍默认计划：30 岁起步，已有 50,000 美元，每月加 1,000 美元，账户按 7% 年利率、按月复利，坚持 35 年。到 65 岁余额是 2,376,362 美元。你自己投入的全部合计 470,000 美元——起步的 50,000 美元加上 420,000 美元的每月 1,000 美元。其余的 1,906,362 美元、占全部的 80.2%，是复利在余额一路增长中产生的利息。第一年利息只有大约 4,000 美元；到最后一年的时候，账户一年的利息已经是六位数，因为余额大到 7% 的部分就超过你继续投入的全部。配套文章复利如何计算讲的正是这套逐月的时钟。
4% 法则，以及 7% 的回报从哪来
提取这一端靠的是 4% 法则：每年取出年初余额的 4% 并按通胀调整，一个多元化的投资组合在历史上大概率能撑过 30 年。对每月 4,000 美元的目标，一年就是 48,000 美元，所以法则要求你有 25 倍，即 1,200,000 美元。默认计划轻松达标——2,376,362 美元的 4% 是每年 95,054 美元，或每月 7,921 美元，所以你每月取 4,000 美元，余额反而还在涨。7% 的回报是干全部这些活的数字，但它是假设，不是事实。它是一个重仓股票组合的长期名义均值，诚实的做法是拿真实市场去核对。CAGR 复合增长率计算器能把任意一段的起止值换算成连接它们的单一年化利率，让你拿真实历史去校核 7%，而不是轻信一个整数。
晚开始的代价
因为利息占了总数的 80%，最大的杠杆是时间，而不是每月加多少。保持同样的每月 1,000 美元和同样的 50,000 美元起步，只改起始年龄：30 岁开始能到 2,376,362 美元；40 岁开始是 1,096,343 美元；50 岁开始只有 459,410 美元。每晚十年，结果大约减半，因为你少让一个本就在复利的余额复利了十年。反过来看，要达成同样的 1,200,000 美元目标，每月需要的金额急剧上升——30 岁开始约 347 美元，40 岁开始约 1,128 美元，50 岁开始约 3,337 美元。72 法则是最快的体感工具：7% 下你的钱大约每 10.3 年翻一倍，所以越早开始，能搭上的翻倍周期越多。
通胀，以及养老金真正买得到什么
每月 4,000 美元是一个「今天的美元」数字，而这正是藏在每个退休计划里的安静假设。它是今天购买力下的 4,000 美元，不是几十年后的 4,000 美元，而通胀会侵蚀这个差距。这正是 4% 法则取固定比例并按通胀调整、而不是取固定金额的原因，也是你假设的回报更应该被想成一个真实的、经通胀调整的数字，而不是名义数字的原因。7% 的名义回报在 2.5% 的通胀下，实际只有大约 4.4%，而真正在增长你购买力的，是这个实际数字。通货膨胀力计算器能显示一笔钱在物价上涨后缩水多少、或你需要多存多少，让你计划所对照的目标收入，是将来还真正够生活的收入。
回报：看着它变成净资产
只有当你看得见，这个计划才有意义。随着余额复利增长，这笔养老金不是一个凭空想象的数字——它是你资产负债表上最大的一项资产，看着它往上走，正是让一个 35 年的计划不至于显得虚无缥缈的东西。把它和你的其他资产、债务放在一起看，退休账户正是上面那套两阶段数学在悄悄逐年推高的一行。净资产计算器跟踪的是整幅图景，也正是你能看着自己设定自动执行的每月 1,000 美元，变成让你退休的 2,376,362 美元的地方。