Beta 计算器
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这是什么工具？
Beta 计算器计算股票相对于市场组合的系统性风险系数。Beta 衡量股票收益相对于整体市场的波动程度。Beta 为1表示与市场同步，大于1表示波动更大，小于1表示波动更小。
如何使用
- 1
输入收益率数据
输入股票和市场收益率序列或使用快速估算。
- 2
计算指标
计算 Beta、Alpha、R² 和波动率。
- 3
解读结果
理解风险特征和预期表现。
常见问题
Beta 大于1意味着什么？
该股票比市场波动更大，倾向于放大市场的涨跌。
Alpha 是什么？
Alpha 代表超出 Beta 解释的部分的超额收益。正 Alpha 表示跑赢市场。
Beta 会随时间变化吗？
不是，随着公司基本面和市场环境变化 Beta 会改变。应定期重新计算。
Beta 是如何计算的？
在序列模式下，输入股票与市场收益率序列（至少 3 组配对观测值），Beta = 协方差（股票，市场）÷ 方差（市场），采用总体（÷n）协方差与方差。计算器还会得出 Alpha = 股票均值 -（无风险利率 + Beta ×（市场均值 - 无风险利率））以及回归的 R²。在快速模式下，Beta = 相关系数 ×（股票波动率 ÷ 市场波动率）。
Beta 为 1.5 意味着什么？
Beta 衡量个股对市场的敏感度：Beta = 1.5 表示历史上该股波动约为市场的 1.5 倍——市场涨 10% 时约涨 15%，市场跌 10% 时约跌 15%。Beta = 1 与市场同步；小于 1 偏防御。它是基于历史协方差的估计，会随时间漂移。