Sharpe-Ratio-Rechner
Messen Sie die risikoadjustierte Rendite. Höhere Sharpe = bessere Rendite pro Risikoeinheit.
Sharpe-Verhältnis Verstehen
Was ist das Sharpe-Verhältnis?
Das Sharpe-Verhältnis, entwickelt von William F. Sharpe (1966), misst die risikoadjustierte Rendite. Es sagt Ihnen, wie viel exzessive Rendite Sie für das zusätzliche Risiko erhalten. Ein höheres Sharpe-Verhältnis bedeutet eine bessere risikoadjustierte Performance.
Formel
Sharpe-Ratio = (Rp - Rf) / σp
Sharpe-Verhältnis = (Rp - Rf) / σp, wobei Rp die Portfolio-Rendite, Rf der risikofreie Satz und σp die Portfolio-Standardabweichung ist.
Interpretationsleitfaden
| Bereich | Bewertung | Bedeutung |
|---|---|---|
| ≥ 2.0 | Exzellent (>2,0) | Hervorragend. Selten in der Praxis. Ausgezeichnete risikoadjustierte Performance. |
| 1.0 - 2.0 | Gut (1,0-2,0) | Gut bis sehr gut. Strategie hat günstige risikoadjustierte Renditen. |
| 0.5 - 1.0 | Akzeptabel (0,5-1,0) | Positiv aber mäßig. Strategie generiert Rendite, aber nicht genug für das eingegangene Risiko. |
| < 0.5 | Schlecht (<0,5) | Risikoadjustierte Rendite ist negativ. Strategie unterperformt risikofreien Zinssatz. |
Häufig gestellte Fragen
Was ist die Sharpe-Ratio?
Die Sharpe-Ratio misst, wie viel überschüssige Rendite Sie für die zusätzliche Volatilität des höheren Risikos erhalten.
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Was ist dieses Tool?
Der Sharpe-Ratio misst die risikobereinigte Rendite einer Anlage, indem er die Überschussrendite mit der Volatilität vergleicht. Sharpe = (Rendite - risikofreier Zinssatz) / Standardabweichung. Eine höhere Sharpe-Ratio bedeutet eine bessere Rendite pro Risikoeinheit. Werte über 1 gelten als gut, über 2 als sehr gut und über 3 als exzellent. Benannt wurde sie nach dem Nobelpreisträger William Sharpe.
Anwendung
- 1
Anlagerendite eingeben
Geben Sie die annualisierte Rendite Ihrer Anlage ein.
- 2
Risikofreien Zinssatz eingeben
Geben Sie den risikofreien Zinssatz ein (z. B. Rendite von Staatsanleihen).
- 3
Standardabweichung eingeben
Geben Sie die annualisierte Volatilität (Standardabweichung) der Renditen ein.
- 4
Sharpe-Ratio anzeigen
Sehen Sie die Sharpe-Ratio und die risikobereinigte Performance-Bewertung.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine gute Sharpe-Ratio?
Sharpe > 3 ist exzellent, > 2 sehr gut, > 1 akzeptabel und < 1 schlecht. Der Kontext zählt jedoch — ein Long/Short-Hedge-Fund mit Sharpe 1,5 kann hervorragend sein, während ein Indexfonds mit Sharpe 0,8 enttäuschen kann.
Welche Einschränkungen hat die Sharpe-Ratio?
Die Sharpe-Ratio geht von normalverteilten Renditen aus und bestraft Aufwärts-Volatilität genauso wie Abwärts-Volatilität. Sie kann die zukünftige Performance nicht vorhersagen und kann bei Strategien mit fettschwänzigen oder schiefen Renditeverteilungen irreführend sein. Verwenden Sie sie zusammen mit der Sortino-Ratio und dem maximalen Drawdown.
Wie wird die Sharpe-Ratio berechnet?
Sharpe-Ratio = (Portfolio-Rendite - risikofreier Zinssatz) / Standardabweichung der Portfolio-Rendite. Beispiel: Wenn ein Portfolio 12 % pro Jahr renditet, 15 % Standardabweichung aufweist und der risikofreie Zinssatz 3 % beträgt: Sharpe = (12 % - 3 %) / 15 % = 0,60. Rendite und Standardabweichung sollten annualisiert sein. Eine Sharpe über 1,0 ist akzeptabel, über 2,0 gut und über 3,0 exzellent.