Precificación de opciones Black-Scholes
Calcula precios teóricos de opciones usando el modelo Black-Scholes-Merton.
¿Qué es esta herramienta?
La precificación de opciones Black-Scholes calcula el precio teórico de una opción europea con cinco entradas: precio del activo subyacente, precio de ejercicio, tiempo hasta el vencimiento, tasa de interés libre de riesgo y volatilidad. El modelo asume volatilidad constante y distribución log-normal de precios; a pesar de sus limitaciones, sigue siendo el estándar de la industria para la valoración rápida de opciones.
Cómo usar
- 1
Introduce el precio del subyacente
El precio actual del activo subyacente.
- 2
Fija el ejercicio y el vencimiento
El precio de ejercicio de la opción y los días hasta la expiración.
- 3
Configura la volatilidad y la tasa
El porcentaje de volatilidad anual y la tasa libre de riesgo.
- 4
Consulta los resultados de precios
Precios teóricos de call y put, valores d1/d2, valor intrínseco, valor temporal y estado ITM/OTM.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el modelo Black-Scholes?
El modelo Black-Scholes es una fórmula matemática desarrollada en 1973 que calcula precios teóricos de opciones. Revolucionó los mercados financieros y le valió a sus creadores el Premio Nobel. La fórmula da soluciones cerradas para opciones europeas y es la base de la mayoría de los sistemas profesionales de pricing de opciones.
¿Cuáles son las limitaciones del modelo?
Entre sus supuestos clave figuran la volatilidad constante (poco realista), sin dividendos (simplificado), la distribución log-normal de precios (existen colas gordas) y el trading continuo (los mercados cierran). No puede valorar el ejercicio temprano de estilo americano. Por eso, los profesionales usan extensiones como el modelo de dividendos de Merton, los modelos de volatilidad estocástica (Heston) y los árboles binomiales.
¿Qué representan d1 y d2?
d1 se relaciona con la probabilidad de que la opción termine en el dinero en el vencimiento. d2 es d1 menos la distancia ajustada por volatilidad, y representa la probabilidad de ejercicio en neutro riesgo. N(d1) se usa en el cálculo del delta, mientras que N(d2) da la probabilidad de que la opción expire ITM.