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Valorisation P/E P/B

Évaluez une action en utilisant les ratios Price/Earnings et Price/Book

Qu'est-ce que cet outil ?

Les ratios P/E (cours/bénéfice) et P/B (cours/valeur comptable) sont les métriques de valorisation les plus fondamentales pour les actions. Le P/E compare le cours de bourse par action au bénéfice par action — un P/E plus bas suggère une sous-évaluation. Le P/B compare le cours de bourse à la valeur comptable par action, utile pour les sociétés financières et les entreprises lourdes en actifs. Cet outil vous aide à comparer les multiples actuels d'une action avec ses moyennes historiques et son groupe de sociétés comparables, afin d'identifier si l'action est bon marché ou chère par rapport à ses fondamentaux.

Comment l'utiliser

  1. 1

    Saisissez les données du titre

    Saisissez le prix actuel, le bénéfice par action (EPS) et la valeur comptable par action.

  2. 2

    Ajoutez la comparaison avec les pairs

    Saisissez les moyennes historiques ou du groupe de sociétés comparables pour le P/E et le P/B.

  3. 3

    Consultez la valorisation

    La fourchette de valeur juste, l'évaluation de sur/sous-évaluation et le tableau de comparaison avec les pairs.

Foire aux questions

Quel ratio P/E est considéré comme bon ?

Il n'existe pas de réponse universelle. Le P/E moyen du S&P 500 est d'environ 20x. Les actions de croissance cotent généralement à un P/E plus élevé (30 à 50x), tandis que les actions de value cotent plus bas (10 à 15x). L'essentiel est de comparer le P/E d'une action à sa propre fourchette historique et à celui de ses pairs du même secteur. Un P/E bas n'est attractif que si les bénéfices sont durables et ne sont pas sur le point de baisser.

Quand le ratio P/B est-il le plus utile ?

Le P/B est le plus utile pour les sociétés financières (banques, assurances) et les entreprises lourdes en actifs (industrie, services publics) où la valeur comptable reflète de près le coût de remplacement. Il est moins utile pour les sociétés technologiques et les entreprises de services où les actifs incorporels (marque, propriété intellectuelle, talents) dominent la création de valeur et ne figurent pas au bilan.

Qu'est-ce que le ratio PEG ?

Le ratio PEG = P/E divisé par le taux de croissance des bénéfices. Un PEG de 1,0 suggère une valorisation juste. En dessous de 1,0, il suggère une sous-évaluation. Au-dessus de 2,0, il suggère une surévaluation. Le PEG est plus utile que le P/E seul car il prend en compte la croissance — un P/E de 30 peut être bon marché pour une entreprise croissant de 30 % par an (PEG = 1,0), mais cher pour une entreprise croissant de 5 % (PEG = 6,0).

Qu'est-ce que le ratio P/E (cours/bénéfice) ?

Le ratio P/E (cours/bénéfice) divise le cours d'une action par son bénéfice par action des 12 derniers mois. Il indique combien les investisseurs paient pour chaque dollar de bénéfice : une action à 50 $ avec 2 $ de bénéfice annuel par action a un P/E de 25. Un P/E élevé reflète généralement des attentes de croissance, le ratio compte peu isolément : comparez-le à l'historique de la société et aux valeurs du même secteur.