把股价设为 150、EPS 设为 5.50、增速设为 25%,PEG 比率计算器给出 27.27 的市盈率、3.64% 的盈利收益率、落在公允区间的 1.09 的 PEG,以及 PEG = 2 规则下 275.00 的合理价。同一个 27.27 的市盈率按 30% 的增速来测,PEG 变成 0.91,信号翻为低估。所有数字都在浏览器内本地计算,不上传任何数据。
27.27 的市盈率已经告诉你什么:一次除法,一个收益率
市盈率用股价除以每股盈利:150 除以 5.50 得 27.27,意味着市场为每一元年度盈利支付 27.27 元的价格。它的镜像是盈利收益率,把比率倒过来:100 除以 27.27 得 3.64%,假设公司永远维持这份盈利、价格不动,你每年能拿到的回报率。两个数要一起读。27.27 的市盈率对 10% 的债券显得贵,但 3.64% 的收益率才是拿来和那只债券比的正数。市盈率指南用同样的除法加上账面价值的交叉验证,那是价格判断的另一半。
PEG 为什么除以增速:同一个市盈率,五个不同答案
PEG 比率把那个倍数除以增速:27.27 除以 25 得 1.09。它回答的是市盈率单独回答不了的问题——每一单位增速对应的价格倍数。固定股价和盈利、只动增速,信号会走完整个阶梯:增速 10% 时 PEG 是 2.73,判定高估;15% 时 1.82,公允;25% 时 1.09,公允;30% 时 0.91,低估;50% 时 0.55,明显便宜。同一个 150 的价格,在同一句话里既贵又便宜;增速假设就是整个结论。
三档阈值与 PEG = 2 的合理价规则
计算器把 PEG 分成三档:小于 1 印低估,小于 2 印公允,大于等于 2 印高估。它旁边印出的合理价来自 PEG = 2 规则:EPS 乘增速再乘 2,这里是 5.50 乘 25 乘 2,合理价 275.00。两个边界要紧。275.00 处市盈率是 50.00,盈利收益率降到 2.00%,PEG 恰好落在 2.00 上——计算器把这读成高估,所以 275 是公允区间的上沿,不是中点。往下一档到 137.50,市盈率 25.00,收益率 4.00%,PEG 1.00,仍然公允,坐在另一条边上。市盈率/市净率估值工具用账面价值和两个行业均值再看同一价格,是对判定的一次交叉意见。
最弱的输入是增速:拿历史来对
增速是估计值,也是 PEG 放大得最狠的输入。如果 25% 只是分析师对一年的共识,而这只股票过去几年实际按 15% 复利,就按 15 定价,PEG 从 1.09 升到 1.82——仍然公允,但离边界的距离变了。每次都用同一把尺子量历史记录:固定窗口内 EPS 的复合年均增长,CAGR 指南给出定义和算法。两种 PEG 完全无解的情况:增速为 0 时比率是除以零,计算器不印 PEG 也不印合理价;增速为负时商为负,没有估值含义。这类股票必须靠别的数字判断。
从 1.09 的 PEG 到仓位:在合理价之下买
公允区间里的 PEG 不是买入指令,是参照价。275.00 的合理价说的是:如果 25% 的增速兑现、股票仍值 PEG 2,市场愿意付多少——当前 150 在这条线之下 125,折价 45.45%,安全边际计算器把这个差距按百分比量出来,并对照你愿意接受的折扣。然后看一下时钟:25% 的增速,72 除以 25 得 2.88,兑现数字的股票不到三年价格翻倍,72 法则指南展示继续持有时这种翻倍如何复利。
PEG 不量什么:风险、规模与路径
两只股票可以拿着同一个 1.09 的 PEG,却走完全不同的路;夏普比率计算器给每单位波动换来的回报定价,这个数字说增长是用平稳还是震荡换来的。倍数还坐在一个规模上:150 的价格乘 100 万股是 1.50 亿美元的市值,市值指南解释为什么更大的公司拿着同样的 PEG 通常带不同的风险。以仓位收尾,而不是以比率:对着 275.00 的参照价和 45.45% 的差距定仓位,增速估计一变就重算 PEG。