KGV-KBV-Bewertung
Bewerten Sie Aktien mit Price/Earnings und Price/Book-Verhältnissen
Was ist dieses Tool?
Die KGV- (Kurs-Gewinn-Verhältnis) und KBV- (Kurs-Buchwert-Verhältnis) Werte sind die grundlegendsten Bewertungskennzahlen für Aktien. Das KGV vergleicht den Marktpreis pro Aktie mit dem Gewinn pro Aktie — ein niedrigeres KGV deutet auf Unterbewertung hin. Das KBV vergleicht den Marktpreis mit dem Buchwert pro Aktie, nützlich für Finanz- und kapitalintensive Unternehmen. Dieses Tool hilft Ihnen, die aktuellen Multiplizierer einer Aktie mit ihren historischen Durchschnittswerten und ihrer Vergleichsgruppe zu vergleichen und festzustellen, ob die Aktie im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten günstig oder teuer ist.
Anwendung
- 1
Geben Sie Aktiendaten ein
Geben Sie den aktuellen Kurs, den Gewinn je Aktie (EPS) und den Buchwert je Aktie ein.
- 2
Peer-Vergleich hinzufügen
Geben Sie die historischen oder die Branchendurchschnitte für KGV und KBV ein.
- 3
Bewertung anzeigen
Der faire Wertebereich, die Einordnung als über-/unterbewertet und die Peer-Vergleichstabelle.
Häufig gestellte Fragen
Was gilt als gutes KGV?
Es gibt keine universelle Antwort. Das durchschnittliche KGV des S&P 500 liegt bei rund 20x. Wachstumsaktien notieren typischerweise mit einem höheren KGV (30-50x), während Value-Aktien niedriger notieren (10-15x). Entscheidend ist es, das KGV einer Aktie mit ihrem eigenen historischen Bereich und mit den Vergleichen in derselben Branche zu vergleichen. Ein niedriges KGV ist nur dann attraktiv, wenn die Gewinne nachhaltig sind und nicht kurz vor einem Rückgang stehen.
Wann ist das KBV am nützlichsten?
Das KBV ist am nützlichsten für Finanzunternehmen (Banken, Versicherungen) und kapitalintensive Geschäfte (Produktion, Versorger), bei denen der Buchwert den Wiederbeschaffungswert gut widerspiegelt. Es ist weniger nützlich für Technologieunternehmen und Dienstleistungsgeschäfte, bei denen immaterielle Vermögenswerte (Marke, geistiges Eigentum, Talente) die Wertschöpfung dominieren und in der Bilanz nicht erfasst sind.
Was ist das PEG?
Das PEG = KGV dividiert durch die Gewinnwachstumsrate. Ein PEG von 1,0 deutet auf eine faire Bewertung hin. Unter 1,0 deutet es auf Unterbewertung hin. Über 2,0 deutet es auf Überbewertung hin. Das PEG ist nützlicher als das KGV allein, da es das Wachstum berücksichtigt — ein KGV von 30 kann für ein Unternehmen, das jährlich 30 % wächst (PEG = 1,0), günstig sein, aber für ein Unternehmen, das 5 % wächst (PEG = 6,0), teuer.
Was ist das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)?
Das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) teilt den Aktienkurs durch den Gewinn je Aktie der letzten 12 Monate. Es zeigt, wie viel Anleger für jeden Dollar Gewinn zahlen: Eine Aktie zu $50 mit $2 Jahresgewinn je Aktie hat ein KGV von 25. Ein höheres KGV spiegelt meist erwartetes Wachstum wider, das Verhältnis ist isoliert wenig aussagekräftig: vergleichen Sie es mit der eigenen Historie des Unternehmens und mit Vergleichswerten der Branche.