KGV & PEG-Rechner
Bewerten Sie, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist, anhand der KGV- und PEG-Verhältnisse.
PEG-Verhältnis Verstehen
Was ist das PEG-Verhältnis?
Das PEG-Verhältnis (Price/Earnings-to-Growth) verbessert das KGV durch Integration der Gewinnwachstumsrate eines Unternehmens. Popularisiert von Peter Lynch. PEG = 1 bedeutet fair bewertet im Verhältnis zum Wachstum. Unter 1 deutet auf Untervalorisierung hin; über 2 auf Überbewertung.
PEG-Verhältnis-Formel
PEG = KGV ÷ Gewinnwachstumsrate (%)
PEG-Verhältnis-Klassifizierungen
Unter 1
Die Aktie könnte im Verhältnis zum Wachstumspotenzial unterbewertet sein. Eine genauere Untersuchung lohnt sich.
1 bis 1,5
Fair bewertet. Der Preis ist im Einklang mit den Wachstums expectativas.
Über 2
Die Aktie könnte überbewertet sein. Der Preis übersteigt, was das Wachstum rechtfertigen kann.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein gutes KGV (P/E)?
Es gibt kein universelles "gutes" KGV. Es hängt von Branche, Wachstumsrate und Marktbedingungen ab. Ein KGV unter 15 gilt allgemein als niedrig, über 25 als hoch. Vergleichen Sie das KGV mit dem historischen Durchschnitt des Unternehmens und mit Branchenkollegen.
Was sagt mir das PEG-Verhältnis?
Das PEG-Verhältnis passt das KGV an das Wachstum an. PEG < 1 deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Wachstum unterbewertet ist. PEG = 1 ist fair bewertet. PEG > 2 deutet auf Überbewertung hin.
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Was ist dieses Tool?
Der KGV & PEG-Rechner bewertet, ob eine Aktie überbewertet oder unterbewertet ist, indem er das Kurs-Gewinn-Verhältnis mit dem Gewinnwachstum kombiniert. PEG = KGV / Gewinnwachstumsrate. Ein PEG unter 1 deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zum Wachstum unterbewertet sein könnte, während ein PEG über 1 auf eine Überbewertung hindeuten kann. Warren Buffett zählt das PEG zu den wichtigsten Kennzahlen zur Aktienbewertung.
Anwendung
- 1
Geben Sie das KGV ein
Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie.
- 2
Geben Sie die Gewinnwachstumsrate ein
Die erwartete jährliche Gewinnwachstumsrate in Prozent.
- 3
Bewertung analysieren
Das PEG und ob die Aktie überbewertet oder unterbewertet erscheint.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein gutes PEG?
Ein PEG < 1 deutet auf Unterbewertung hin. PEG = 1 bedeutet faire Bewertung. PEG > 1 deutet auf Überbewertung hin. Das PEG funktioniert jedoch am besten bei Unternehmen mit stabilem Wachstum. Für zyklische oder rückläufige Unternehmen kann das PEG irreführend sein. Verwenden Sie es immer zusammen mit anderen Kennzahlen.
Warum ist das PEG besser als das KGV allein?
Das KGV allein berücksichtigt das Wachstum nicht. Eine Aktie mit KGV 50 kann teuer wirken, aber wenn der Gewinn jährlich um 50 % wächst (PEG = 1), ist sie fair bewertet. Ein KGV von 10 kann günstig wirken, aber bei nur 5 % Wachstum (PEG = 2) ist es tatsächlich teuer.
Sollte ich beim PEG das reale oder das erwartete KGV verwenden?
Das erwartete KGV (basierend auf geschätzten zukünftigen Gewinnen) wird für die PEG-Berechnung in der Regel bevorzugt, da es zur zukunftsorientierten Wachstumsrate passt. Das reale KGV verwendet vergangene Gewinne, die die aktuelle Entwicklung des Unternehmens nicht widerspiegeln müssen. Allerdings können Prognosen optimistisch sein. Manche Analysten verwenden eine Mischung aus beiden oder konzentrieren sich auf normalisierte Gewinne, um zyklische Schwankungen zu glätten.
Wie berechnet man das PEG?
Berechnen Sie zuerst das KGV = Aktienkurs / Gewinn pro Aktie (EPS). Dann teilen Sie durch die erwartete jährliche Gewinnwachstumsrate in Prozent: PEG = KGV / Wachstumsrate. Beispiel: Eine Aktie für 150 $ mit 5,50 $ Gewinn pro Aktie hat ein KGV von etwa 27,3; bei einem erwarteten Wachstum von 25 % ergibt sich PEG ≈ 1,09. Der Rechner wendet außerdem die Faustregel von Buffett an: Ein PEG unter 1 deutet auf unterbewertet hin, zwischen 1 und 2 auf fair bewertet, über 2 auf überbewertet, und leitet einen Fair Value bei PEG = 2 von EPS × Wachstumsrate × 2 ab.
Wie verwende ich das PEG-Verhältnis, um Wachstumsaktien zu vergleichen?
Sortieren Sie die Kandidaten nach PEG mit derselben Wachstumsgröße (z. B. erwartetes EPS-Wachstum über 3 Jahre). Bei sonst gleichen Bedingungen bedeutet ein niedrigeres PEG, weniger pro Einheit Wachstum zu bezahlen. Vergleichen Sie nur innerhalb derselben Branche — die Wachstumsmaßstäbe unterscheiden sich stark zwischen Sektoren.