Setzen Sie den Aktienkurs auf 150, das EPS auf 5.50 und das Wachstum auf 25%, und der PEG-Verhältnis Rechner liefert ein KGV von 27,27, eine Gewinnrendite von 3,64%, ein PEG von 1,09 in der Fair-Value-Zone und einen Fair-Value-Preis von 275,00 nach der PEG = 2-Regel. Dasselbe KGV von 27,27, gemessen gegen 30% Wachstum, liefert ein PEG von 0,91 und dreht das Signal auf unterbewertet. Jede Zahl wird lokal im Browser berechnet; nichts wird hochgeladen.
Was das KGV von 27,27 schon sagt: eine Division, eine Rendite
Das KGV teilt den Preis durch das Ergebnis je Aktie: 150 geteilt durch 5.50 ergibt 27,27, der Markt zahlt 27,27 Dollar Preis für jeden Dollar Jahresgewinn. Sein Spiegel, die Gewinnrendite, dreht das Verhältnis um: 100 geteilt durch 27,27 ergibt 3,64%, die Jahresrendite, die Sie erhalten würden, wenn das Unternehmen diesen Gewinn für immer zahlte und der Preis stehen bliebe. Lesen Sie die beiden zusammen. Ein KGV von 27,27 wirkt hoch neben einer 10% Anleihe, aber die 3,64% Rendite ist die ehrliche Zahl, um sie mit der Anleihe zu vergleichen. Der KGV-Guide arbeitet dieselbe Division mit einem Buchwert-Kreuzcheck, die andere Hälfte einer Preismeinung.
Warum das PEG durch das Wachstum teilt: dasselbe KGV, fünf verschiedene Antworten
Das PEG-Verhältnis teilt diesen Multiplikator durch die Wachstumsrate: 27,27 geteilt durch 25 ergibt 1,09. Es beantwortet die Frage, die das KGV allein nicht kann — welchen Multiplikator Sie pro Wachstumspunkt zahlen. Halten Sie Preis und Gewinn fest und bewegen Sie nur das Wachstum, und das Signal durchläuft die ganze Leiter: bei 10% Wachstum ist das PEG 2,73 und die Aktie liest sich überbewertet, bei 15% ist es 1,82 und fair, bei 25% ist es 1,09 und fair, bei 30% ist es 0,91 und unterbewertet, bei 50% ist es 0,55 und eindeutig günstig. Derselbe Preis von 150 ist teuer und günstig im selben Atemzug; die Wachstumsannahme ist das ganze Urteil.
Die drei Schwellen und die Fair-Value-Regel PEG = 2
Der Rechner teilt das PEG in drei Bänder: unter 1 druckt er unterbewertet, unter 2 fair value, ab 2 überbewertet. Der Fair-Value-Preis neben dem Signal kommt aus der PEG = 2-Regel: Ergebnis je Aktie mal Wachstumsrate mal 2, hier 5.50 mal 25 mal 2, ein Fair-Value-Preis von 275,00. Zwei Grenzen zählen. Bei 275,00 ist das KGV 50,00, die Gewinnrendite fällt auf 2,00% und das PEG landet genau auf 2,00 — das der Rechner als überbewertet liest, also ist 275 das obere Ende des Fair-Bands, nicht seine Mitte. Einen Schritt tiefer bei 137,50 ist das KGV 25,00, die Rendite 4,00%, das PEG 1,00 und die Aktie bleibt fair, sitzt an der anderen Kante. Das Tool für KGV/KBV-Bewertung liest denselben Preis über den Buchwert und zwei Branchendurchschnitte, eine zweite Meinung zum Urteil.
Das schwächste Eingabefeld ist das Wachstum: prüfen Sie es gegen die Historie
Das Wachstum ist eine Schätzung, und es ist die Eingabe, die das PEG am stärksten verstärkt. Wenn die 25% der Analystenkonsens für ein Jahr sind und die Aktie in den letzten Jahren tatsächlich mit 15% gewachsen ist, bewerten Sie mit 15 und das PEG steigt von 1,09 auf 1,82 — weiterhin fair, aber in einem anderen Abstand zur Kante. Messen Sie den Rekord jedes Mal mit demselben Maß: die zusammengesetzte Jahreswachstumsrate des Ergebnisses je Aktie über ein festes Fenster, die der CAGR-Guide definiert und berechnet. Zwei Fälle, die das PEG überhaupt nicht bepreisen kann: bei 0 Wachstum ist der Quotient eine Division durch Null, der Rechner zeigt kein PEG und keinen Fair-Value-Preis, und bei negativem Wachstum ist der Quotient negativ und trägt keine Bewertungsbedeutung. Solche Aktien müssen andere Zahlen entscheiden.
Von einem PEG von 1,09 zur Position: kaufen Sie unter dem Fair-Value-Preis
Ein PEG im Fair-Band ist keine Kauforder; es ist ein Referenzpreis. Der Fair-Value-Preis von 275,00 sagt, was der Markt zahlen würde, wenn die 25% Wachstum einträfen und die Aktie ihr PEG von 2 verdient — der aktuelle Preis von 150 liegt 125 unter dieser Linie, ein Abschlag von 45,45%, und der Sicherheitsmarge Rechner misst genau diese Lücke in Prozent und setzt sie gegen den Abschlag, den Sie akzeptieren würden. Dann schauen Sie auf die Uhr: bei 25% Wachstum ergibt 72 geteilt durch 25 den Wert 2,88, eine Aktie, die ihre Zahl liefert, verdoppelt den Preis in unter drei Jahren, und der Regel-72-Guide zeigt, wie dieses Verdoppeln zinseszinslich wächst, wenn Sie halten.
Was das PEG nicht misst: Risiko, Größe und der Weg
Zwei Aktien können dasselbe PEG von 1,09 tragen und sehr verschiedene Wege nehmen; der Sharpe-Ratio Rechner bepreist die Rendite pro Einheit Volatilität, die Zahl, die sagt, ob das Wachstum mit Ruhe oder mit Schwankungen bezahlt wird. Der Multiplikator sitzt auch auf einer Größe: ein Preis von 150 auf eine Million Aktien ist eine Marktkapitalisierung von 150,00 Millionen, und der Marktkapitalisierung Guide erklärt, warum dasselbe PEG bei einem größeren Unternehmen normalerweise ein anderes Risiko mitbringt. Enden Sie mit der Position, nicht mit dem Verhältnis: dimensionieren Sie das Trade gegen den Referenzpreis von 275,00 und die Lücke von 45,45%, und behalten Sie das PEG für den Moment, in dem die Wachstumsannahme sich ändert.